不管你是25岁的打工族，还是55岁准备退休的叔叔阿姨，如果你问身边任何一个"刚开始买股票"的人，第一支股票是什么，答案十有八九是：Maybank、Public Bank，或是CIMB。
这不是巧合。银行股是马股里最多人讨论、份量也最重的板块之一。金融股（以银行为主）长期占了KLCI（富时大马综合指数）四成左右的比重。换句话说，只要你看财经新闻、看KLCI涨跌，你几乎不可能绕开银行股。
有意思的是，2026年7月有报道指出，EPF本身也在推动KLCI指数改革，希望扩大成分股数量、降低银行股在指数里过于集中的情况。连管理你退休金的机构，都认为"银行股占比太重"是需要处理的问题，这从侧面说明，银行股在马股市场里，份量究竟有多大。
但为什么偏偏是银行股，而不是种植股、科技股，或其他板块？这篇文章，我们从一个大部分人没想过的角度切入：你的钱，其实已经在银行股里了。
你的EPF，早就"投资"了银行股
先说一个很多人不知道的事实：EPF（雇员公积金局）本身就是马来西亚银行股的大股东之一。
EPF管理着全马打工族的退休金，而在它的投资组合里，Maybank、Public Bank、CIMB长期都是它持股比重最大的几间公司之一。换句话说，如果你有稳定工作、每个月都有EPF供款，你其实早就间接持有银行股了，只是这笔钱大部分要等到退休才能动用（EPF在2024年改制后分成3个户口，其中75%的退休户口Akaun Persaraan要等到55岁才能领取）。
这也是为什么很多人在开始自己投资时，会很自然地想到银行股：这些公司你早就"认识"了，只是换一种方式持有而已。
三个放钱的地方，派息差多少？
马来西亚人存钱、理财，大致离不开三个选择：EPF、银行定期存款（FD），以及直接买银行股。三者的派息（或利息）水平，其实差距不小：
| EPF | 定期存款（FD） | 银行股（股息） | |
|---|---|---|---|
| 近期派息/利率 | 约6.15%（2025年财政年度） | 约3.55%（Maybank 12个月定存） | 约5%–6.5%（视个别银行而定） |
| 本金保障 | 政府担保 | PIDM保障（最高RM250,000） | 无保障，股价会波动 |
| 何时能拿回本金 | 大部分（75%，退休户口Akaun Persaraan）要等到55岁；小部分（10%，灵活户口Akaun Fleksibel）可随时提领 | 定存到期即可领回，提前解约会损失利息 | 交易时间内随时可以卖出 |
光看派息数字，EPF其实是三者中最高的。但这张表最重要的，其实不是数字，而是"你的钱多久才能拿回来"这件事。这也是为什么，即便EPF派息更高，还是有人选择另外拿钱出来买银行股。
那，人们为什么还是选择投资银行股？
比较客观地说，大家投资银行股，主要是基于以下几个原因：
- 流动性（Liquidity）：EPF大部分的钱要等到退休才能自由动用；银行股不一样，只要是交易日，你随时可以卖出变现，资金调度更灵活。
- 资本增值的机会：定存和EPF，你拿到的只有利息或派息，本金金额不会变。银行股不同，除了股息，如果股价上涨，你还有机会赚到价差（当然，股价下跌时也会亏损，这点后面会谈到）。
- 自己掌握金额和时机：EPF供款有法定比例限制，定存也有固定期限；买银行股，你可以自己决定什么时候买、买多少，資金调度上更自由。
- 股息在马来西亚基本上是免税的：在马来西亚，个人从马股拿到的股息收入基本上不需要另外缴税（2025年起，若你一年的股息收入超过RM100,000，超出的部分需缴2%税，但这对大部分刚开始投资的新手来说，门槛还很高），这一点也是不少人考虑直接持股的原因之一。
当然，这不代表银行股就一定比EPF或定存"更好"。EPF有政府担保、本金不会因市场波动而亏损；定存受PIDM保障，几乎是零风险；银行股则会随市场起伏，你有可能赚钱，也有可能账面亏损。选择哪一个，最终还是取决于你自己的风险承受能力、资金用途，以及你还有多久会用到这笔钱。
银行股不是没有风险
银行股常被视为"稳健"，但稳健不等于零风险。股价会跌，股息也可能因为银行当年表现不好而减少甚至暂停。想认真了解银行股，你至少要懂得看几个关键指标：不良贷款率、净利息收益率、派息记录稳不稳定，这些我们会在下一篇文章里，用最简单的方式一一拆解。